Una estrategia activa de IRA Roth para inversores de valor
Andrew es un empresario y empresario autodidacta con muchos consejos gratuitos (¡que valen exactamente lo que pagas por ellos!).
Invertir a través de una cuenta IRA Roth puede ser una buena estrategia a largo plazo desde el punto de vista fiscal.
Beneficios e impuestos
Como inversor de valor, durante mucho tiempo he sido un tremendo admirador del concepto del famoso período de tenencia favorito de Warren Buffett: para siempre. Esto significa prestar atención a lo que está haciendo la empresa, pero no a lo que está haciendo el precio de las acciones, aparte de permitir que el Sr. Market le sirva a un precio muy bueno.
Esta estrategia no solo presenta la oportunidad de excelentes rendimientos en un horizonte de tiempo más largo, sino que también puede ahorrarle una enorme cantidad de dinero en impuestos sobre las ganancias de capital. Esto significa que comprar y mantener a largo plazo es una forma maravillosa de acumular riqueza con el tiempo (y doblemente porque el IRS penaliza la actividad cuando se vende).
La tasa de ganancias de capital a corto plazo es mucho más alta que la tasa a largo plazo, lo que significa que si vende una acción menos de un año después de comprarla, es muy probable que sus rendimientos se reduzcan significativamente. Una cuenta Roth IRA le ofrece una forma de eludir esto, y si tiene una estrategia sólida (y le gusta elegir acciones), puede utilizar el siguiente método con gran éxito.
El mito de la capitalización
Probablemente Einstein nunca dijo que “el interés compuesto es la octava maravilla del mundo. El que lo entiende lo gana; el que no lo paga”. Sin embargo, comprender el poder de la capitalización es esencial para cualquier inversionista. Su dinero se va y tiene pequeños fondos para bebés, y luego los bebés se reproducen nuevamente, creando más riqueza. Si recibe dividendos de una acción y reinvierte en la acción, eso significa que poseer más de la empresa, y si una empresa reinvierte sus ganancias en sí misma, el resultado final puede ser aún mejor, ya que no pagaría impuestos sobre los pagos de dividendos. Todo esto es completamente cierto y absolutamente esencial para que cualquiera que posea acciones lo comprenda. un nivel profundo.
Sin embargo, existe un mito generalizado entre los inversores de valor sobre lo que esto realmente significa. La idea de que si compra y mantiene una acción para siempre, está cosechando esta increíble "octava maravilla" al permitir que su riqueza se acumule con el tiempo es absolutamente cierta. Pero el corolario, que si vende sus acciones antes de "para siempre", está renunciando a la capacidad de capitalización, no es necesariamente cierto.
Imagine un escenario hipotético en el que encuentra una compañía increíble en la que tiene mucha confianza y compra las acciones por $ 100 hoy. Dado que es una gran empresa, durante los próximos cinco años, su capital (la cantidad que invirtió inicialmente) dobles. ¡Duplicar su dinero en cinco años no está nada mal! Ahora imagina que vendiste las acciones cuando subieron un 40 % después de los primeros seis meses de haberlas tenido. ¿No cometiste un error al renunciar al 100% de las ganancias?
No necesariamente, asumiendo que no simplemente tomó sus ganancias y luego escondió su dinero debajo de su colchón durante los siguientes cuatro años y medio. En su lugar, imagine que tomó sus ganancias del 40 % y su capital original de vuelta al trabajo casi de inmediato, encontrando otra acción que sube un 40 % en seis meses, y así sucesivamente. Después de cinco años, su capital no valdría $300; ahora valdría la pena $2892.
¿Eres Buffett o Lynch?
La pregunta que debes hacerte, entonces, es si eres mejor recogiendo colillas de puros, como las llama cariñosamente Ben Graham, o grandes empresas individuales a razón de una cada pocos años. Aquí no hay una respuesta correcta o incorrecta, y es probable que tenga que experimentar un poco, abordando su estrategia de inversión como lo haría un científico.
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El Fondo Magellan de Peter Lynch rindió un increíble 29% anual durante más de una década, un récord absolutamente asombroso. A diferencia de Buffett, que a menudo tenía tan solo tres inversiones en un momento dado con BPL (Buffetf Partnership Limited, su empresa de inversión antes de Berkshire), o Charlie Munger, que gestionaba un gran total de cinco acciones en 2021 en su cartera del Daily Journal, Lynch poseía docenas de acciones.
Ninguna estrategia es correcta o incorrecta, y ambas pueden ser estrategias de inversión de valor, siempre que crea que el negocio subyacente producirá ganancias con el tiempo mucho más altas de lo que indica el precio de las acciones (después de todo, una acción es solo una parte de un negocio). ). Esta es una pregunta que querrás responder por ti mismo. Parafraseando a Buffett, ¿quieres tener una sola pareja o preferirías tener un harén?
Pero viene el recaudador de impuestos
Revisemos nuestro ejemplo de capitalización de antes, pero consideremos los impuestos. Las ganancias de capital a corto plazo (la "ganancia" que obtiene cuando vende una acción después de haberla tenido por menos de un año) se gravan a la misma tasa que sus ingresos, y eso puede variar bastante dependiendo de su categoría impositiva, pero Supongamos que paga un 25 % por las ganancias a corto plazo y un 15 % por las ganancias a largo plazo. Si paga impuestos al final de cada año sobre lo que gana (40% cada seis meses), su resultado final es más como $700 en lugar de casi $3000.
La capitalización puede ser un arma de doble filo cuando los impuestos entran en juego, y debe tener cuidado para considerar si aún vale la pena estar tan activo. En el ejemplo que usamos, ciertamente todavía lo es, ya que $700 es mucho más que $300 (su resultado de "comprar y mantener"). Además, si tuviera que vender su valor después de un período de tenencia de cinco años, aún tendría que pagar el 15 % de esas ganancias, lo que reduciría su capital total a $255.
Es importante que no dejes que la cola mueva al perro con respecto a tu estrategia, y evitar pagar impuestos nunca debe ser tu objetivo principal. En cambio, buscar maximizar su rendimiento después de impuestos es una meta mucho mejor. Incluso después de pagar mucho, mucho más en impuestos, la estrategia de cuidado del jardín de Lynch de ventas más frecuentes es la clara ganadora en nuestro ejemplo.
Siendo ese el caso, ¿no sería bueno no tener que consumir sus ganancias en absoluto? El gobierno de EE. UU. en realidad ofrece una solución bastante buena a este dilema, al menos en parte: la cuenta IRA Roth. La forma en que funciona esta cuenta es que el dinero que invierte es después de impuestos, lo que significa que ya pagó los impuestos sobre su capital inicial.
En nuestro ejemplo de $100, ya pagó $25 en impuestos antes de invertirlos en el Roth. Esto significa que la capitalización puede afianzarse por sí sola, sin interrupciones, y nunca tendrá que pagar impuestos en el futuro sobre sus ganancias de capital. Hay una advertencia bastante importante: no puede retirar el dinero antes de una edad determinada. Investopedia describe bastante bien estas estipulaciones:
- Siempre puedes retirar el dinero que has aportado sin impuestos ni penalizaciones.
- Si tiene más de 59 años y medio y su cuenta tiene al menos cinco años, puede retirar contribuciones y ganancias sin impuestos ni multas.
- Para aquellos que tienen menos de 59 años y medio o no cumplen con la regla de los 5 años, se aplican excepciones especiales a las compras de vivienda por primera vez, los gastos universitarios y varias otras situaciones.
Usando el Roth
Si puede vivir con los términos de la cuenta IRA Roth, entonces podrá aprovechar al máximo las oportunidades que allí se presentan. Permitir que su dinero crezca con el tiempo, ya sea a través de un comprar y retener estrategia o desde un enfoque mucho más activo—es la clave del castillo inversor.
Determinar si eres un Lynch o un Buffett es algo que deberás decidir por ti mismo, ya que ambas estrategias pueden funcionar extremadamente bien con el tiempo, y también podrías experimentar con ambas estrategias dentro de tu Roth cuando empieces. Con el tiempo, y sin pagar impuestos, puede determinar qué enfoque funciona mejor para su rendimiento total y luego puede tomar las riendas sin temor.
Este artículo es preciso y fiel al leal saber y entender del autor. El contenido es solo para fines informativos o de entretenimiento y no reemplaza el asesoramiento personal o el asesoramiento profesional en asuntos comerciales, financieros, legales o técnicos.
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