Todo lo que necesita saber para comenzar a invertir en acciones
Andrew es un empresario y empresario autodidacta con muchos consejos gratuitos (¡que valen exactamente lo que pagas por ellos!).
La inversión en acciones puede parecer abrumadora, especialmente si recién está comenzando, asomando la cabeza por encima de las nubes de los fondos indexados para ver el azul salvaje de la selección activa de acciones. Parece muy divertido, pero también puede parecer increíblemente desalentador: puede sentir que es una de las personas destinadas a no divertirse.
Incluso si ha estado administrando su propio dinero durante algún tiempo, un poco de organización procesal y claridad sobre el proceso pueden ser increíblemente útiles. Lo que sigue es una descripción general del método que utilizo para identificar un grupo de acciones que podría estar interesado en comprar, cómo sé cuándo comprar qué acciones (y por qué) y cómo sé cuándo vender una acción.
El proceso de comprar una acción a la vez no se puede separar del aspecto de gestión de cartera, ya que este último le informa cómo piensa sobre la primera y proporciona reglas sobre cómo y cuándo comprar, por lo que cubriremos cómo se integra eso en su proceso de toma de decisiones también.
Finalmente, tendremos que discutir algunos de los elementos psicológicos de la inversión en acciones. Un gran beneficio de tener un conjunto de pautas más o menos inamovibles es que no te distraes con los aspectos más emocionales del mercado.
Unas breves palabras sobre el orden de las operaciones: es importante seguir cada uno de los pasos descritos aquí, pero el proceso se vuelve cíclico y se refuerza a sí mismo con el tiempo, por lo que empezar será considerablemente más difícil de lo que debería ser administrar una cartera existente. . ¡Cuelga ahí!
Al tener una estrategia y reglas establecidas, puede desvincularse de los aspectos más emocionales del mercado.
Cómo comenzar a construir su cartera
Para crear una cartera de cualquier tipo, se encontrará con su primer dilema del huevo o la gallina: ¿qué viene primero, el diseño de su cartera o las acciones que está comprando?
Afortunadamente, la respuesta es que puede funcionar de cualquier manera. Puede comenzar eligiendo algunas acciones para monitorear en función de los mejores valores que pueda encontrar (o en función de una canasta de grandes empresas que desea seguir) y luego dar forma al resto de su cartera en torno a las acciones existentes. Alternativamente, puede pensar primero en la construcción de la cartera, luego desarrollar las selecciones de acciones a medida que tienen un precio razonable, construyendo dentro de un marco restringido y un conjunto de principios rectores (los sectores, la geografía o el tamaño de la empresa son grandes factores a lo largo de los cuales diversificar) .
Si necesita comenzar, aquí hay una versión muy simple del proceso que estoy describiendo que puede ayudarlo a despegar con bastante rapidez.
Cómo identificar las acciones que le interesan
Es posible que tenga que luchar constantemente con si su cartera es de arriba hacia abajo (tiene reglas preestablecidas) o de abajo hacia arriba (identifica las mejores oportunidades una a la vez). Si bien tratar de comprar o vender acciones basándose únicamente en la sincronización del mercado o las fuerzas macro no es algo que me interese, he descubierto que es extremadamente útil trabajar con algunas limitaciones.
Las ideas para comprar acciones pueden provenir de una amplia variedad de lugares, y puede encontrar docenas (o tal vez incluso cientos) de empresas lo suficientemente interesantes como para querer seguirlas. En este caso, es posible que desee utilizar un filtro preestablecido y solo seguir las acciones que cumplan con ciertos criterios. Por lo general, es mejor usar una lista de verificación (como esta) para ayudarlo a reducir sus selecciones.
Ejecute cada negocio que identifique a través de un conjunto de filtros, de modo que solo termine siguiendo un puñado manejable de empresas; No puedo decirle si debe seguir a 20 o 200 empresas, pero eso dependerá de su ancho de banda disponible, tiempo y apetito por la investigación y la diligencia debida.
Si tiene menos tiempo libre para este tipo de cosas, su lista debería ser más pequeña, pero si puede asignar varias horas a la semana para aprender y seguir empresas, mucho más grande. cesta puede funcionar bien. En un mundo perfecto, todas las acciones que está identificando comparten estas características.
Características de las buenas acciones a seguir
- Son baratos (o al menos tienen un valor razonable) y probablemente no estén muy lejos de donde consideraría comprarlos.
- Hay un próximo catalizador que podría ayudarlos a darse cuenta de su valor intrínseco, algo que podría causar que el precio de las acciones se dispare más temprano que tarde.
- Hay un margen de seguridad en caso de que se equivoque sobre la existencia de un catalizador, o si ha estimado el valor intrínseco con demasiada generosidad.
- Hay un foso alrededor del negocio, lo que permite mucho tiempo para que el negocio se dé cuenta de su valor justo o continúe creciendo.
- El equipo de administración es sólido y no hay una tonelada de deuda.
Cómo decidir cuándo comprar
Una vez que tenga algunas acciones en su cartera, las reglas que está utilizando dictarán qué comprar a continuación y cuándo. Este es un excelente lugar para presentar el costo de oportunidad y considerar cómo entra en juego al tener en cuenta todos los factores relevantes.
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La economía es el estudio de cómo funcionan las compensaciones, o cómo el dinero (o cualquier recurso escaso) podría usarse de manera diferente. Si su cartera tiene un flujo constante de efectivo, puede comprar mucho más libremente y podría considerar permitir que más empresas entren en su universo de acciones. Por otro lado, si tiene una cantidad fija de dinero que puede contribuir, es posible que deba vender una acción que ya posee para comprar una nueva (o más de otra acción).
Entonces, identifica una oferta fantástica, la revisa en su lista de verificación. Si encaja bien en tu cartera. . . Hasta ahora, todo bien. Pero hay un problema: no tiene suficiente efectivo para comprar las acciones que desea. Esto significa identificar las acciones que posee y que menos desea poseer, y luego comparar mantener esas acciones con comprar las nuevas. Si la acción que está considerando vender está muy infravalorada y cree que va a alcanzar su valor completo en algún momento pronto, probablemente rechazaría la nueva oportunidad, pero si la acción menos deseada que posee es claramente un valor peor que la alternativa que está considerando, probablemente sea una compra en este momento.
Personalmente, tengo varios portafolios diferentes, cada uno con un conjunto de reglas diferente, por lo que puedo ejecutar varios pequeños experimentos a la vez. Es posible que desee considerar probar algunos enfoques diferentes para descubrir qué estilo funciona mejor para usted.
Cómo decidir cuándo vender
Saber cuándo vender puede ser más difícil que saber cuándo comprar. Una manera increíblemente fácil de saberlo con certeza es usar el método de costo de oportunidad descrito anteriormente: si tiene una mejor oferta, puede ser el momento de vender las acciones que menos desea para poder comprar las nuevas ofertas.
Por otro lado, si tiene algo de efectivo al margen (tal vez tiene una política para mantener una cierta cantidad de polvo seco en su cartera), es posible que la venta nunca se desencadene por la necesidad de comprar una nueva acción. En este último tipo de situación, sigue siendo prudente vender acciones de vez en cuando, teniendo en cuenta que puede haber algunas implicaciones fiscales por la venta, dependiendo de su situación financiera personal.
Sin embargo, no deje que la cola mueva al perro: su objetivo no debe ser pagar la menor cantidad posible de impuestos; ¡debe ser para obtener la mayor cantidad posible de dinero después de impuestos! No mezcles estas dos cosas.
Cómo decidir entre vender y mantener
Aún así, saber cuándo vender puede ser un gran desafío. Tengo dos ideas que pueden ayudarlo con este aspecto tan desafiante de la gestión de carteras. Primero, recuerda que la mejor dieta es la que puedes seguir. No trate de ser ideal o perfecto en sus decisiones de compra y venta. En su lugar, trate de ser realista acerca de lo que puede hacer.
Para mí, esto significa vender cuando una acción se acerca al valor razonable. Resulta que soy bueno identificando acciones que se venden con un gran descuento, así que eso es lo que hago, ya medida que se acercan a lo que considero su valor intrínseco, vendo antes de que las acciones lleguen allí.
Limpiar mi cartera con frecuencia de esta manera actúa como una cobertura muy práctica contra cualquier tipo de colapso importante, ya que ya he obtenido ganancias, y lo que sea que tenga en un momento determinado debería estar infravalorado y es más probable que se recupere.
En lugar de permitir que las acciones suban por encima del valor justo antes de venderlas, prefiero "cortar las malas hierbas" con la frecuencia suficiente para asegurarme de no mantener demasiadas acciones del tipo que tienen más probabilidades de colapsar en caso de una caída. vender.
Aunque esto funciona muy bien para mí, es posible que tengas el problema opuesto, en el que eres mucho mejor para dejar correr a tus ganadores. Soy terrible para dejar que mis ganadores corran, por lo que generalmente vendo más temprano que tarde (y dado que soy mejor para identificar acciones infravaloradas en primer lugar, esto tiene sentido lógico).
Esto me lleva a mi segunda idea: no tiene que tener todas las acciones en una cartera, y una venta no tiene que ser un evento de todo o nada. En otras palabras, podría vender la mitad de una acción con el fin de recaudar fondos para una nueva compra de acciones (o simplemente para obtener ganancias) si cree que una acción podría estar en alza. Podría tener algo de ambos mundos de esta manera, permitiendo que un ganador tenga la oportunidad de correr y al mismo tiempo quitar algunas ganancias de la mesa.
La historia interminable de acciones
Recuerde que crear una cartera es mucho más desafiante que mantenerla. Al principio, debe considerar todas estas reglas de gobierno y construcción de cartera, evitando los errores más comunes en el camino. También debe identificar y luego filtrar las ideas comunes, lo que puede implicar una gran cantidad de investigación.
Sin embargo, este proceso se vuelve más fácil a medida que crece su cartera por varias razones. En primer lugar, tendrá que mantener su lista de acciones potenciales para comprar, pero en lugar de consultar su lista de Google Finance o Seeking Alpha, puede comenzar con su mejor conjunto de prospectos: las acciones que ya están en su cartera. Si algo que ya posee acaba de salir a la venta, esa puede ser su próxima compra, siempre que siga las reglas de su cartera (por ejemplo, puede tener una regla arbitraria para no tener más del X% de su cartera en una acción) .
Otro gran beneficio de haber creado una cartera es que el segundo lugar en el que puede buscar ideas sobre acciones es el grupo de acciones que vendió anteriormente. Cuando observa las acciones que posee actualmente o que ha poseído en algún momento en el pasado, ya conocerá estos negocios muy bien sin necesidad de hacer esas horas de diligencia debida. Entonces, es mucho más fácil decidir si debe vender una acción que posee en este momento para comprar una acción que ha tenido en el pasado o que posee actualmente: simplemente pregúntese qué trato es mejor.
Este artículo es preciso y fiel al leal saber y entender del autor. El contenido es solo para fines informativos o de entretenimiento y no reemplaza el asesoramiento personal o el asesoramiento profesional en asuntos comerciales, financieros, legales o técnicos.
© 2021 Andrés Smith
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