Inflación por delante: lo que debe saber como inversor bursátil
Andrew es un empresario y empresario autodidacta con muchos consejos gratuitos (¡que valen exactamente lo que pagas por ellos!).
Inflación: el destructor oculto de la riqueza
Cuando era niño durante los años 80, la sabiduría convencional era reservar dinero para ahorrar para el futuro. Mis abuelos habían sobrevivido a la Gran Depresión y, mientras crecía, había visto que sus alacenas estaban abarrotadas (si bien estaban bien organizadas) de chatarra llenas de estos extraños vasos de aluminio que todos habían dejado de usar hace años, tarros Mason de 30 años que podrían usarse para conservar los tomates de su jardín para el invierno, y todo tipo de materiales reciclados y reutilizados de su cocina.
La generación más grande entendió la escasez porque vivió dos impulsores diferentes de la mentalidad del carroñero: la Gran Depresión, durante la cual a menudo no había suficiente para todos; y la Segunda Guerra Mundial, durante la cual el racionamiento de materiales básicos para que pudieran ser utilizados por los militares se consideró un deber patriótico (sin mencionar la ley del país en muchos lugares).
Naturalmente, la importancia de tener siempre suficiente dinero estaba profundamente arraigada en la generación de los boomers, y esta forma de vida nos pasó a mí y a mi generación. Ahorrar dinero es una excelente manera de aferrarse a la riqueza, o eso dice la sabiduría convencional.
Solo hay un problema. Esto es completamente erróneo debido a un fenómeno económico que puede hacer todo lo posible para destruir la riqueza en todo tipo de condiciones, tanto prósperas como escasas: la inflación. Echemos un vistazo a por qué es así, qué puede ser bueno de este fenómeno inevitable y qué puede hacer al respecto como inversor.
El malo
Si bien es bueno imaginar que su dinero siempre valdrá lo mismo con el tiempo, la inflación hace caca en toda esa fiesta. En mi propia vida, he visto todo tipo de precios subir mucho, pero uno de los ejemplos más visibles que puedo recordar es ir al cine para ver Regreso al futuro en 1985. El boleto de cine promedio costaba alrededor de $ 3.50, y recuerdo buscar los cines donde las películas de estreno costaban $ 3.00 o $ 3.25.
De manera similar, mi primer auto fue usado y me costó $1500, y mi primer semestre de universidad me costó menos de $2000. En otras palabras, el precio de casi todo sube con el tiempo, siendo todo lo demás igual.
Esto significa que si hubieras metido un billete de $10 en tu billetera en 1985, podrías haber pensado que valía la pena tres películas de estreno. Después de todo, si solo hicieras algunas compras, podrías haber comprado la entrada a tres películas. ¿Cuántas películas de estreno podrías ver en un cine hoy por $10? ¿Podrías encontrar uno? ¿Podría encontrar un semestre de matrícula universitaria por $ 2000? Creo que podría estar en apuros para encontrar un semestre por menos de $ 10,000 hoy.
Lo que todo esto significa es que ahorrar dinero, o simplemente ponerlo en algún lugar, prácticamente garantizará que su dinero pierda valor, perdiendo poder adquisitivo real mientras parece tener el mismo aspecto todo el tiempo. Esto significa que, para poder comprar lo mismo en el futuro, debe tener un rendimiento de su capital que sea al menos tan alto como la inflación, y eso es lo primero que debe entender cada vez que esté pensando en ahorrar. para el futuro.
Ah, ja, estás pensando, ¡Puedo simplemente poner mi dinero en una cuenta de ahorros de alto rendimiento y recibir pagos por el placer de guardar mi dinero! Antes de que se ría como un maníaco o se limpie las manos para indicar que ha dejado de pensar en esta molestia para siempre, se pone aún peor: su rendimiento del 0,5% no tiene absolutamente ninguna posibilidad de mantenerse al día con la tasa histórica de inflación en los últimos 20 años, alrededor de 3%, y aún menos posibilidades si la inflación aumenta, como muchos economistas e inversores dicen que es inevitable. ¡Do!
El bueno
Espera un minuto, ahora. . . ¿Cómo puede ser buena la inflación? Si te estás haciendo esta pregunta en este momento, estás en buena compañía, pero también estás en el lugar correcto para obtener una respuesta. Dado que el dinero en efectivo pierde dinero, es importante pensar en quién podría beneficiarse de tal cosa.
Dado que sabemos que nuestras inversiones deben generar una tasa más alta que la tasa de inflación para que no perdamos poder adquisitivo con el tiempo, debemos buscar inversiones con mayores rendimientos para aumentar nuestra riqueza real con el tiempo; esto lo podemos inferir de una simple resta. Pero, ¿cómo podemos aprovechar este entendimiento y utilizarlo a nuestro favor?
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La ingeniería inversa es útil aquí. Si tiene un entorno en el que el dinero vale mucho menos con el tiempo y tiene dinero en el banco, tiene sentido que haga una gran compra ahora, no el próximo año, cuando su efectivo no podrá comprar tanto. de la cosa que quieres.
Piense en comprar una casa que cueste $100 000 en este momento, pero es probable que la misma casa se venda en $200 000 mañana. ¿Preferirías comprar la casa con los $100,000 que tienes en el banco en este momento, o preferirías comprar la mitad mañana?
Invirtiendo esta ecuación, imagina que tienes una tienda que vende elegantes bolígrafos con punta de fieltro. Hoy, sus bolígrafos se venden a $10 cada uno y tiene 1000 bolígrafos en su inventario. Tiene un comprador para los bolígrafos (algún tipo de coleccionista espeluznante, muy probablemente) que está listo para comprar los 1000 hoy o mañana. Si vende los bolígrafos hoy, obtendrá $10,000 por ellos, pero si espera hasta mañana, obtendrá $20,000. Suponiendo que no tenga en qué gastar el dinero, ¿preferiría vender los bolígrafos hoy o mañana?
La lección clara aquí es que es mucho, mucho mejor poseer activos reales (tangibles) en un entorno inflacionario que poseer efectivo. Esta es la conclusión más importante, y es absolutamente crucial que comprenda que debe invertir en negocios, especialmente en aquellos que pueden controlar los precios que cobran a los clientes y otros activos tangibles. Como le gusta decir a Ray Dalio, el efectivo es basura.
Propietarios y Gobiernos
Regresando esto a un escenario más familiar, imagine que tiene una hipoteca que cobra una tasa fija (digamos 5% al año) y debe $100,000 en su casa, que resulta que vale exactamente $100,000. También solo pasa tener $100,000 en el banco, y se pregunta si tiene sentido pagar su hipoteca ahora mismo, o si tiene sentido hacer los pagos mensuales de $1000 y pagarlos en los próximos 30 años. También está pensando en comprar la casa de al lado que salió a la venta ayer por $100 000 y el vendedor está interesado en su oferta en efectivo de $100 000.
La pregunta clara aquí es si la inflación es más alta o más baja que la tasa de su hipoteca. Imagine un escenario en el que la hiperinflación toma las riendas y ve que los precios se duplican cada mes. Después de solo un mes, su casa de $100,000 ahora se tasa en $200,000. Después de un año, vale $409,600,000. Ahora, ¿preferiría hacer los pagos mensuales de $ 1000, o tendría más sentido haber pagado su hipoteca en su lugar?
Claramente, tiene sentido pagar $1000 al mes, ya que esos $1000 valdrán mucho, mucho menos en el futuro. Así es como los propietarios de viviendas pueden beneficiarse de la inflación. De la misma manera que tener su dinero en una cuenta de ahorros de "alto rendimiento" es una idea terrible, pagar una hipoteca de tasa fija lentamente es fantástico para usted, especialmente si puede poner a trabajar el dinero que tiene ahora. .
De la misma manera, a menudo se piensa que hay dos formas en que un gobierno puede pagar su deuda: aumentar los impuestos o reducir el gasto. Resulta que ninguna de estas opciones es particularmente popular entre el electorado, por lo que los gobiernos a menudo usan el mismo principio que podría usar un propietario para beneficiarse de la inflación. A medida que el valor del dinero disminuye con el tiempo, una cantidad fija de deuda significa que se vuelve mucho, mucho más fácil hacer pagos mínimos mensuales cada mes.
Para el dueño de casa con una hipoteca mensual de $1000 en un mundo donde una guarnición de papas fritas cuesta $10 000, la vida no podría ser mejor (al menos en lo que respecta a los gastos de manutención), y para un gobierno que debe $20 billones, más tiempo puede tomar para pagar su deuda, menos —en términos reales— tendrá que pagar. Cuanto menos deba pagar el gobierno ahora, menos probable es que tenga que instituir un aumento de impuestos muy impopular o recortar un programa social popular.
La gran comida para llevar
Piense en cómo el propietario de la vivienda (o el gobierno) se beneficia del pago lento de la deuda con el tiempo e invierta su forma de pensar una vez más. Si usted mismo es el destinatario de estos pagos fijos, no está realmente contento con la inflación, pero si puede aumentar su precio, sería un campista feliz.
Esto significa que poseer negocios que puedan aumentar sus precios es una buena apuesta en escenarios inflacionarios, y poseer activos reales (casas) es mucho mejor que poseer efectivo. Piense en las oportunidades de inversión que tiene a través de esta lente y podrá tomar mejores decisiones a largo plazo que, en última instancia, pueden ayudar a evitar que su patrimonio pierda valor.
Comprender esto es crucial para seguir la regla de inversión número uno: nunca perder dinero. Y, dado que esconder dinero debajo del colchón en realidad no hace esto por ti, deberás invertir de manera inteligente.
Este artículo es preciso y fiel al leal saber y entender del autor. El contenido es solo para fines informativos o de entretenimiento y no reemplaza el asesoramiento personal o el asesoramiento profesional en asuntos comerciales, financieros, legales o técnicos.
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