Explicación del protocolo Maker, DAI Stablecoin y token MKR
Me fascinan las criptomonedas desde hace mucho tiempo y disfruto compartiendo lo que he aprendido al respecto en ToughNickel.
¿Qué es Maker?
Maker es un protocolo DeFi en la red Ethereum que permite a sus usuarios acuñar monedas estables respaldadas por garantías. Una moneda estable es una criptomoneda que siempre tiene el mismo valor que la moneda "real" en la que se basa. En la mayoría de los casos, este es el dólar estadounidense. La mayoría de las monedas estables (como USDC) dependen de una entidad central que tiene dinero físico para respaldar su valor. El protocolo Maker ofrece una moneda única y descentralizada basada en dólares estadounidenses llamada DAI.
¿Qué es la moneda estable DAI?
La mayoría de las monedas estables dependen de un tercero que tiene dinero para respaldar el valor de los tokens. Esto puede ser un problema porque los usuarios necesitan confiar su dinero a este tercero, lo que destruye todo el punto de usar criptomonedas. En algunos casos, este tercero no es transparente sobre sus participaciones; este fue el caso de Tether, la moneda estable más utilizada, por ejemplo.
DAI no está respaldado por activos del mundo real, sino por activos digitales. Para obtener DAI, los usuarios deben bloquear ETH en un contrato inteligente que es parte de Maker y, a cambio, la misma billetera que envió ETH recibe DAI. Debido a que esto se hace con un contrato inteligente, los usuarios no dependen de un tercero y no hay problemas de transparencia.
Al igual que Aave y Compound, Maker permite préstamos garantizados que son útiles si los usuarios necesitan liquidez pero no quieren vender sus criptomonedas porque esperan que su valor aumente. Actualmente, Maker requiere una garantía del 150 %, lo que significa que los usuarios pueden recibir $100 en DAI por $150 en ETH.
El logotipo de DAI
¿Cómo se mantiene estable el precio del DAI?
Si un usuario quiere recuperar su ETH, debe devolver el DAI que recibió más una tarifa de estabilidad. Esta tarifa la establece el sistema y se reduce o aumenta automáticamente si es necesario para estabilizar el valor de DAI.
Una vez que un usuario tiene DAI, puede usarlo como cualquier otra moneda estable. Se puede usar en muchos protocolos DeFi diferentes para ganar intereses, por ejemplo. El propio Maker permite a los usuarios mantener su DAI en un contrato inteligente donde recibe interés. La tasa de ahorro de DAI se reduce o aumenta para mantener estable el precio de DAI.
El valor de DAI se estabiliza por la oferta y la demanda. La tarifa de estabilidad se puede aumentar para reducir la oferta de DAI porque, con una tarifa de estabilidad alta, es menos probable que los usuarios tomen un préstamo con DAI. La tasa de ahorro de DAI se puede aumentar para aumentar la oferta de DAI porque incentiva a los usuarios a obtener DAI para ganar intereses. Maker puede aumentar o disminuir la demanda de DAI si su valor no es exactamente de $1.
El precio de DAI se mantiene relativamente estable en $1.
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¿Qué sucede si la garantía cae en valor y no puede cubrir su DAI?
Dado que DAI está respaldado por criptomonedas que pueden ser muy volátiles, es posible que el valor de la garantía caiga por debajo del valor del DAI emitido. Esto desencadenaría una acción de garantía en la que la garantía se vende automáticamente para pagar el DAI emitido. Cualquier excedente que quedara se enviaría a quien tomara el préstamo DAI pero con un recorte del 13%.
Aquí hay un ejemplo: tiene $ 150 ETH como garantía y $ 100 DAI como préstamo. Si el valor de su ETH cae a $ 130, Maker venderá su ETH y obtendrá $ 30 con un recorte del 13%. Puede conservar su DAI de $100 y no tiene que devolverlo porque ya no tiene ETH que pueda recuperar.
El recorte del 13% se destina al Maker Buffer que mantiene estos fondos en una tesorería en caso de que el valor de la garantía caiga por debajo de lo que se emitió como DAI. Si su ETH de $150 cae en valor a $90 ETH y ya no puede cubrir su DAI de $100, Maker seguirá vendiendo sus $90 ETH y compensará la pérdida de $10 con lo que se mantiene en el búfer.
El rendimiento del precio MKR de julio de 2017 a julio de 2021
¿Qué es el token MKR?
MKR es el token de gobernanza de Maker. Todas las decisiones sobre cambios en el protocolo Maker se toman colectivamente por todos sus titulares. Los titulares de MKR pueden votar por:
- Cuándo se debe agregar (o no) un nuevo tipo de activo colateral
- Si aumentar o disminuir la tasa de ahorro DAI
- Ya sea para aumentar o disminuir la tarifa de estabilidad
- Ya sea para hacer actualizaciones del protocolo
El token también sirve como última línea de defensa en caso de que la garantía de alguna manera no pueda cubrir el DAI emitido y ni siquiera el búfer Maker pueda ayudar. Si el ETH de $ 150 que usó como garantía cayera en valor a $ 50, el colchón no podría cubrir el déficit. Si esto sucediera, Maker crearía nuevos tokens MKR y los vendería por una cantidad fija hasta que se cubriera el déficit.
Aumentar el suministro de MKR reduciría el valor de MKR existente, lo que significa que los poseedores de MKR tienen un fuerte incentivo para mantener el sistema seguro porque una falla reduciría el valor de sus tokens de MKR.
Los derechos de voto para un protocolo DeFi aumentan en demanda a medida que se agrega más dinero a su ecosistema. Existe una gran demanda de dólares para usar directamente en cadenas de bloques como Ethereum, y DAI es la única opción descentralizada. Como tal, Maker puede crecer bastante como plataforma y, con ello, el valor del token MKR puede aumentar sustancialmente.
Este artículo es preciso y fiel al leal saber y entender del autor. El contenido es solo para fines informativos o de entretenimiento y no reemplaza el asesoramiento personal o el asesoramiento profesional en asuntos comerciales, financieros, legales o técnicos.
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