Cómo construir y mantener una cartera de acciones en 3 simples pasos

¿Iniciar una cartera de acciones? Si es como yo cuando comencé a elegir acciones individuales para comprar, probablemente se sienta intimidado ante la perspectiva de construir una canasta diversificada de acciones que no lo deje vulnerable durante una corrección o caída.

Si todos sus huevos están en una canasta, o incluso muy pocas canastas, es posible que enfrente algunas decisiones difíciles y termine vendiendo en el peor momento para cubrir los gastos. Por otro lado, si tiene demasiadas acciones en todas las industrias, también podría comprar el mercado indexando, como sugirió Jack Bogle.

Peor aún, la di-worstificación puede asomar su fea cabeza y obligar a que sus rendimientos coincidan con los del mercado en general, pero con mucho más trabajo (y probablemente estrés) de su parte. Si se ve a sí mismo como un científico que realiza sus experimentos en el mercado, aprende qué estrategia funciona para usted, tiene la temeridad de seguir una regla establecida de manera rígida, entonces puede elegir sus propias inversiones que tienen el potencial de vencer al mercado.

Lo que sigue es una estrategia simple de tres pasos que puede seguir para asegurarse de tener exposición a varias partes del mercado, pero no tanta exposición como para que sea mejor que compre el índice.

¿Cómo mantener una cartera exitosa usando el método de canastas?

1. Elige varias canastas.
2. Escoja las tres mejores acciones en cada canasta.
3. Reequilibre su cartera periódicamente.

Paso 1: elige varias cestas

Para dividir sus huevos proverbiales, necesitará determinar en qué tipo de canastas quiere ponerlos. Porque no está tratando de poseer todo (después de todo, el punto es no poseer todo) , tiene sentido seleccionar algunos sectores o categorías amplias de acciones que puedan garantizar que no esté demasiado expuesto a un viento en contra de la industria.

Una buena manera de entender por qué esto es importante es con un experimento mental: suponga que realmente le gustan las acciones tecnológicas y compra un montón de Microsoft por $ 45 por acción y Amazon por $ 75 por acción. Antes de que se emocione demasiado, imagine que es diciembre de 1999. Lo que sigue es una década perdida para ambas empresas, donde pasan más de 10 años antes de que cualquiera de las acciones recupere su precio de inversión original. Ay.

La historia del mercado de valores está repleta de ejemplos como este, donde un sector (una categoría de negocios que comparten características similares como la tecnología o la industria) se vuelve loco (muy a menudo debido a que las acciones se vuelven demasiado caras) y colapsa o corrige, cayendo un 10% o más en unos días.

Peor aún, a veces puede pasar mucho tiempo para todo un sector, no solo para empresas individuales, antes de que ese sector vuelva a estar de moda. Esto significa que tener algunas cestas de acciones diferentes tiene mucho sentido. Cómo divide sus acciones depende de usted; puede considerar la diversificación geográfica además de asegurarse de tener varias industrias diferentes cubiertas (por lo general, los analistas dividirán las acciones en aproximadamente 11 sectores, y puede leer sobre ellos aquí).

También puede considerar asegurarse de tener algunas empresas de pequeña, mediana y gran capitalización, ya que los tamaños de las empresas son propensos a las tendencias al igual que los sectores y regiones del mundo. Finalmente, podría intentar tener algunas acciones de crecimiento junto con sus selecciones orientadas al valor, ya que el valor y el crecimiento a menudo compiten por el efectivo institucional. No importa cómo divida las canastas, debe dividirlas si le preocupa tener demasiadas acciones vulnerables a un tipo de evento.

Paso 2: elija las tres mejores acciones de cada canasta

Tengo dos carteras diferentes en las que estoy experimentando con las dos estrategias siguientes. Ambas estrategias dividen las acciones en 10 sectores, así:

• Energía
• Alimento
• Materiales
• Acciones industriales
• Cuidado de la salud
• Utilidades
• Finanzas
• Bienes de consumo
• Servicio al consumidor
• Comunicación
• tecnología
• Bienes raíces

Tenga en cuenta que mis sectores no son exactamente los sectores que usarán los analistas de Wall Street, y probablemente no serán los mismos sectores que elija; este método tiene más sentido para mí para dividir y agrupar tipos de empresas. Es importante poder entender cada sector a tu manera para que puedas hacer la siguiente parte: seleccionando tres de las mejores acciones en cada.

Para cartera 1, Estoy buscando activamente los tres mejores valores en cada sector en este momento. La idea es conocer lo suficiente sobre cada sector y monitorear cada uno lo suficientemente bien como para identificar las tres mejores ofertas en este momento.

Para Portafolio 2, la configuración del sector es la misma, pero el objetivo es identificar y poseer los tres mejores negocios en cada uno. Naturalmente, la Cartera 2 tardará mucho más en llenarse, ya que solo compraré una acción cuando crea que su precio está por debajo de su valor intrínseco, pero también sé que casi todo vuelve a la media en algún momento, y el Sr. Es probable que el mercado me brinde una oportunidad en uno de mis negocios favoritos de vez en cuando.

Para la Cartera 1, las oportunidades siempre están ahí, por definición, ya que el objetivo es poseer los tres mejores valores a los precios de hoy, pase lo que pase. Eso nos lleva al paso tres: reequilibrio.

Paso 3: reequilibre su cartera periódicamente

Hay muchas escuelas de pensamiento diferentes sobre cuándo vender una acción, incluidos fundamentos contradictorios en diferentes teorías. Realmente solo puedo compartir lo que funciona mejor para mí aquí, y aunque su conjunto de reglas puede ser muy diferente al mío, lo importante es tener un proceso establecido y apegarse a él. Para mi ejemplo de dos carteras, necesitamos dos playbooks diferentes.

Para la Cartera 1, llamémosla Cartera de valor, soy bastante bueno para identificar y comprar acciones que están en oferta, luego esperar a que se acerquen al valor justo y vender cada vez que se acercan. Como resultado de esta fortaleza relativa, a menudo trato de comprar acciones que se venden por al menos un 20% menos de lo que valen. Esto me permite tener una mentalidad de "comerciante o inversor" en la que puedo mantener una acción durante mucho tiempo, o puedo vender si salta a un ritmo sorprendentemente rápido y obtener una ganancia relativamente rápida.

Me gusta tratar de vender cada vez que una acción sube entre un 30 y un 40 % en menos de un año, ya que es casi seguro que recientemente identifiqué la acción como una ganga a principios del mismo año. En otras palabras, renuncio a algo de la ventaja para sacar algo de lo que percibo como riesgo fuera de la mesa. "Nadie nunca se arruinó vendiendo con ganancias" es una perogrullada tonta, pero se dice a menudo por una buena razón. Para ver un ejemplo de una cartera de gran valor estilo de inversión "cigar butt", echa un vistazo a lo que hace Seth Klarman.

A diferencia de la Cartera de valor, la Cartera 2, llamémosla Cartera de calidad, no busca comprar las mejores ofertas en primer lugar, sino que busca contener las tres mejores empresas de un sector. Si bien esto significa esperar a que ocurran las ventas, también significa seguir un conjunto de reglas muy diferente para vender.

El hecho de que una acción de Quality Portfolio se acerque al valor razonable no significa que sea el momento de considerar vender a menos que piense que el negocio ya no es uno de los tres mejores del sector. La Cartera de calidad es mucho más parecida a cómo Buffet invierte para Berkshire Hathaway hoy en día, evitando el enfoque de "colilla de cigarro" que utilizo en mi Cartera de valor cada vez más con el tiempo.

Esto se debe a que los valores más pequeños y obvios son mucho más difíciles y raros si buscas comprar con grandes sumas de dinero. En otras palabras, tú y yo tenemos serias ventajas en términos de lo que podemos comprar y aun así mover la aguja en nuestras carteras. Las carteras orientadas al valor y la calidad pueden funcionar bien.

Tú decides

Al final del día, crear un conjunto de reglas razonables como el anterior, aunque increíblemente útil, es solo la mitad del trabajo. El resto depende de usted: ¿puede mantener la calma cuando aparece el Sr. Mercado y cuando sus amigos y familiares están hablando de lo locas que están las cosas en este momento? Si puede controlar sus emociones y aplicar consistentemente estas reglas, puede hacerlo bien. Si no puede, probablemente sea una buena idea usar una estrategia de promedio de costo en dólares y simplemente comprar el mercado.